Jul
8
2010
轉載自: http://digitaldaily.allthingsd.com/20100707/layoffs-at-microsoft/?mod=ATD_rss
The ax has swung.
Layoffs are indeed under way at Microsoft (MSFT). As expected, the cuts are relatively small–in the hundreds globally, according to TechFlash. That’s nowhere near the 5,800 job cuts that Microsoft made across the company in 2009.
Apr
18
2010
http://udn.com/NEWS/WORLD/WORS1/5545520.shtml
美國證管會上周五控告高盛詐欺，引起台灣金管會、金融業者高度關注。金管會官員昨（18）日指出，依據外電報導，高盛應該是未向客戶說清楚產品風險及本身利益衝突的問題，而不是高盛本身有信用風險，此案應不至於波及台灣金融業。
金管會官員指出，雷曼兄弟聲請破產是雷曼兄弟本身的信用狀況出問題，而導致購買雷曼兄弟相關產品的人統統受傷。但美國證管會指控高盛的，只有一特定的合成債權擔保憑證（CDO），而且也不是信用風險的問題。
國泰金總經理陳祖培則說，此案是在周末才發生，他相信所有金融同業今天上班第一件事，就是去調查自家銀行有無買到高盛這檔CDO。陳祖培說，從媒體報導來判斷，高盛這檔CDO應該是賣給機構投資人，而不是賣給散戶，因此，國內財富管理客戶應該不必擔心。
壽險業者表示，美國證管會控告高盛詐欺，是因為高盛設計CDO商品賣給客戶，卻未告知相關的投資風險。台灣壽險公司當然也有買CDO，但不一定是高盛這一檔。且前年金融海嘯爆發時，CDO價格一落千丈，該認損的早就全部認損。
壽險業者說，高盛案唯一會影響台灣金融業者的，就是因為高盛因被調查，而使股價暴跌，拖累美國道瓊工業指數，預料也將影響今天台股的表現。
Apr
18
2010
http://udn.com/NEWS/WORLD/WORS1/5545530.shtml
次級房貸市場2007年開始瓦解時，高盛集團惡棍交易員托爾（Fabrice Tourre）沾沾自喜地形容自己「是唯一可能的倖存者」。諷刺的是，他卻成為美國證管會（SEC）控告高盛詐欺一案中，唯一被點名起訴的人。
SEC在起訴書中，指控這名現年31歲的法國籍交易員，儘管已預見房貸市場即將爆發危機，仍誤導投資人購買抵押擔保證券（MBS）。這些交易可追溯到 2007年，當時托爾是高盛紐約總部結構商品交易部門的副總裁。他在給同事的信中寫道：「整個體系的槓桿愈來愈高，建築物隨時都會倒塌。」
然而，高盛內部沒有人把托爾視為惡棍交易員。根據SEC，高盛的房貸資本委員會批准了交易申請。
該委員成員包含資深管理階層，顯示職位比托爾高的人士也涉入其中。
在同事眼中，擅長從事放空交易的托爾有種傻氣的幽默感。2007年房市蓬勃發展之際，他一躍成為紐約辦公室行情炙手可熱的交易員。當時高盛房貸部門擁有 400名員工，每年靠作空高風險房貸證券賺進大把鈔票。
托爾的學歷背景或許能解釋日後在金融交易部門大放異彩的原因。他從小就念名校，2000年畢業於巴黎中央理工學院數學系，隔年又在美國史丹佛大學取得作業研究（operation research）碩士。
2001年7月托爾加入高盛，在房貸市場交投熱絡期間，憑著所學把高風險房貸證券包裝成名為「珠算」（Abacus）的金融商品，並成功兜售給法人投資機構，之後仕途扶搖直上。
由於表現傑出，他2007年賺進超過200萬美元的年薪，後來轉調倫敦分公司擔任執行董事。
SEC在起訴書中指稱，托爾要為這類金融產品的結構和行銷負起大部分責任，他明知房市瀕臨瓦解，仍協助進行交易。
托爾日前受訪時，拒絕對SEC的控訴發表評論。高盛則在聲明中表示，投資「珠算」導致公司虧損9,000萬美元，遠超過經手相關交易所賺的1,500萬美元手續費。高盛並強調，事前都有向客戶「廣泛揭露」房貸證券蘊藏的風險。
Apr
18
2010
http://udn.com/NEWS/WORLD/WORS1/5545513.shtml
英國首相布朗（左）要調查高盛有無違法情事，德國總理梅克爾（右）當局也可能對高盛採取法律行動。在高 盛遭控的詐欺案中，德國銀行業者IKB和英國RBS是最大輸家，合計損失近10億美元。
高盛公司遭美國證券主管單位控告詐欺，由於事涉德英等國的金融機構，已經引起歐洲國家高度關注，德國政府可能考慮對高盛採取法律行動，英國首相布朗也下令主管機關調查高盛倫敦辦公室的業務。
美國證管會（SEC）指控高盛出售房貸證券產品，卻沒有向投資人充分說明風險，導致買家慘賠，其中包括德國工業銀行（IKB），當初投資的1.5億美元幾乎全數賠光。
IKB在金融風暴中率先瀕臨倒閉，迫使國營復興信貸銀行（KfW）等機構出手援救，最後於2008年由美國私募基金業者龍星基金（Lone Star）收購。
德國周日世界報引用德國總理梅克爾發言人說法報導，德國聯邦金融管理局（BaFin）將向美國證管會索取相關資料，「仔細評估這些資料後，將檢討可能的法律步驟」。
據SEC的調查，除了IKB外，荷蘭銀行（ABN Amro）也是高盛案中的輸家，甚至是最大輸家，損失估計逾8億美元。
荷銀後來賣給英國的蘇格蘭皇家銀行（RBS）。IKB和RBS也都接受政府紓困。
泰晤士報報導，RBS可能正在考慮對高盛採取法律行動。衛報報導則指，RBS已協助美國官員調查高盛案，但內部人士表示，是否有充分立場對高盛採取法律行動，目前言之過早。
英國金融管理局（FSA）已和SEC聯手，對高盛倫敦營運部門展開調查。泰晤士報報導，FSA正在檢視類似高盛遭起訴的交易類型。
在倫敦金融城工作的大多數人，都受英國金管局監督。根據其註冊資料，高盛案的主角托爾（Fabrice Tourre），從2008年11月起就在倫敦的高盛國際公司工作。高盛被SEC指控犯案的那段時間，他在紐約辦公室工作，公司遭指控後仍照常上班。目前托爾仍能合法為高盛的倫敦客戶服務，個人編號為FPT01004。美國證管會幾個月來不斷訪調建構高盛房貸交易的人，但這類產品其實充斥在華爾街上，分析師推測，德、英的法律行動可能只是冰山一角。
Apr
18
2010
http://udn.com/NEWS/WORLD/WORS1/5545518.shtml
高盛遭美國證管會（SEC）控告詐欺一案，未來在法庭上難免出現一番激烈攻防。雖然情勢未必對高盛不利，但專家認為此案只是一個開端，未來幾年高盛和其他同業必定將面臨排山倒海而至的官司。
華爾街日報報導，SEC未來在法庭上可能會主張，這是一件不實陳述的案子。高盛未能對部分客戶揭露所有事實：有另一名客戶正在放空他們買的產品，而且這位客戶還主動創造這個產品。
高盛則可反駁，公司並沒有義務揭露鮑森避險基金公司（Paulson & Co）的角色。華爾街上向來就是由銀行家把對某樁交易觀點完全不同的交易商湊在一起，從來不需透露對方身分。
事實上，若要創造出更流動且更有活力的市場，匿名反而有其必要。
但SEC可說，高盛對這樁交易應負擔更多揭露的義務，因為這是一個有客戶設計的金融工具，而不只是一般普通債券。
專家指出，當局可能已經準備對更多金融機構開鍘。東北大學法律學院教授海克尼說：「這只是冰山一角，在不同交易中也有許多人扮演類似的角色。」
而專家預料，高盛股東最早或許會在19日提出集體訴訟，因為他們相信高盛吃上官司會讓他們的股票下跌。高盛遭SEC控告當日，股價暴跌13%，市值縮水 130億美元。企業捲入重大醜聞或官司時，經常會遭股東提起這類訴訟。
高盛還可能面對來自投資人的提告，因為投資人認為高盛可能也賣給他們註定賠錢的產品或交易。
主管當局也可能再對高盛其他的房貸投資和投資項目提出告訴。SEC執法部門主管庫薩米16日告訴記者，該機構正在收集金融危機前過熱市場其他交易的資料。
另外，如果證據足夠，高盛可能再吃上刑事官司。但專家認為高盛不可能整家公司都面臨刑事訴訟，但關鍵人物托爾恐怕就逃不過此劫。
此案承審法官為紐約地方法院法院瓊斯（Barbara Jones），五年前她審理電話業者世界通訊公司（WorldCom）的弊案，把前執行長艾柏茲送入大牢，重判他25年徒刑。
Apr
18
2010
http://udn.com/NEWS/WORLD/WORS1/5545516.shtml
受惠於固定收益部門業績出色，高盛公司（Goldman Sachs）上季獲利可望激增50%至40億美元。該公司也預計發放55億美元的紅利犒賞員工，預料將再度引來外界強烈批評聲浪。
高盛訂20日公布今年第一季財報。分析師普遍預估，高盛的固定收益、外匯和商品交易等部門表現強勁，上季稅前盈餘可能達38億美元，營收則為111億美元。
瑞士信貸（Credit Suisse）分析師戴維斯預估，上述三部門上季營收可望較去年同期勁揚41%至59億美元；股票交易部門營收成長15%至22億美元。
據了解，高盛為了犒賞員工上季的表現，計劃發放高達55億美元的薪酬。該公司3.25萬名員工平均每人可獲得17萬美元，超級交易員甚至可能拿到數百萬美元的紅利。
不過，在高盛為財報感到歡欣鼓舞之際，也正面臨官司窘境。該公司上周五遭美國證管會（SEC）控告詐欺但高盛自認擁有充分的申辯理由，將和SEC對抗到底。
Apr
18
2010
http://udn.com/NEWS/WORLD/WORS1/5545480.shtml
他自稱「不可思議的費伯」、二○○七年收入兩百萬美元，年僅卅一歲就出任高盛副總裁，如今法國籍的費布瑞斯‧托爾（Fabrice Tourre）因為被美國證管會控告涉嫌詐欺而一夕「暴紅」，登上Google熱門搜尋第二名。
Google形容托爾暴紅如冰島火山爆發，顯見許多人對他充滿好奇，這位出身法國名校的數學高材生，畢業於史丹福大學商學研究所，二○○一年七月進入高盛，據說他法語流利、家世一流、風度翩翩、英俊瀟灑、幽默風趣、品味高檔、喜歡熱鬧派對，可想而知人緣絕佳。
不過，他卻是故意誤導投資人、隱瞞重要資料的關鍵人物，高盛公司被控以詐欺手法出售次級房貸產品「珠算」（Abacus 2007-AC1），主持這項業務的正是托爾。
「珠算」是一種抵押債務債券（ＣＤＯ），這種交易讓投資者可以利用信用違約交換（Credit Default Swap），對房貸證券下注。
證管會列出托爾在二○○七年一月廿三日發出的電子郵件顯示，他告訴朋友，次級房貸證券市場即將崩潰，「ＣＤＯ業務已經死定了」，這封英、法文交雜電郵中說：「槓桿愈來愈高，整個大樓隨時都會倒塌，不可思議的費伯站在他一手創造的新奇複雜交易中間，也不見得瞭解這些怪物可能造成的影響！！」
但一個月後，他卻發出長達六十五頁的投資說明，大力推銷「珠算」，紐約時報報導，托爾與高盛副總裁艾葛爾一開始就極力誇大這項交易的資產價值。一年之後，「珠算」涵蓋的投資組合百分之九十九都被降級，投資人損失達十億美元。放空這些投資組合的高盛大客戶鮑森避險基金卻賺進廿億美元。
托爾二○○八年調到高盛倫敦辦事處，住月租三千美元的豪華公寓，對英國媒體的電話、電郵不回應，據說美國證管會已要求他回國面對指控。
Apr
18
2010
http://udn.com/NEWS/WORLD/WORS1/5545476.shtml
美國證管會指控高盛公司在包裝及銷售與次級房貸有關的債務抵押債券（ＣＤＯ）時涉嫌詐欺，上周五對美股投下震撼彈，現在不但德國政府考慮對高盛提告，英國也著手調查高盛倫敦業務，未來幾年高盛和其他同業恐將面臨排山倒海的官司，讓華爾街股市本周開盤時烏雲罩頂。
美國證管會指控高盛出售房貸投資產品，卻未向投資者充分說明風險。高盛的大客戶鮑森避險基金看準美國房市會泡沫化，挑選一組投資組合，包裝成ＣＤＯ，讓高盛去兜售，鮑森卻放空這些投資組合。高盛未告知投資人鮑森的放空操作。
不知情的德國工業銀行（ＩＫＢ）投資的一億五千萬美元幾乎全賠光，讓ＩＫＢ在金融風暴中率先瀕臨倒閉，迫使國營金融機構出手援救。
德國總理梅爾克的發言人十七日證實，德國金融監管局將向美國證管會索取有關資料，「仔細評估後，再決定法律步驟」。
一些投資高盛ＣＤＯ而賠錢的歐洲銀行也可能透過法律行動要高盛還錢。荷蘭銀行可能是高盛案中的最大輸家，損失估計達八億美元。荷銀後來賣給英國蘇格蘭皇家銀行，該銀行也因接受政府紓困，考慮對高盛採取法律行動。
高盛還可能面對其他投資人的提告，因為投資人認為高盛可能也賣給他們注定賠錢的產品或交易，高盛股東則可能提出集體訴訟。而美英也將調查其他金融業者是否進行過類似的ＣＤＯ交易，高盛效應可能擴大。
美股在季財報第一周原本一帆風順，直到上周五傳出高盛遭遇麻煩，標準五百指數在一天內跌掉一周的漲幅，高盛股價當天暴跌百分之十三，市值縮水一百卅億美元。高盛問題可能影響美國當局加強金融管制，預料未來一周仍會拖累股市。
Apr
18
2010
http://news.chinatimes.com/CMoney/News/News-Page-content/0,4993,11050705+122010041700193,00.html
華爾街巨擘高盛集團週五遭美國證管會提起訴訟，指控其在一項與次級房貸相關的金融產品上涉嫌詐欺，導致投資人損失逾10億美元。
受此影響，週五歐美金融市場大亂，高盛股價重挫逾10％，並且導致歐美銀行股大跌，美股道瓊指數也因此重挫逾百點，金價也下跌2％，跌破每英兩1140美元，美元也轉趨疲軟。
美國證會指控高盛在組合與行銷一檔與次級房貸證券相關的抵押債務債券(CDO)上，由於並未告知投資人有關該債券的重大訊息。該CDO名為ABACUS。
根據證管會的資料，保森公司在2007年付給高盛1500萬美元，請其籌組ABACUS，然而在9個月後，ABACUS中99％的組合都遭到債信評等公司的降級。
由於ABACUS是由高盛副總裁托瑞負責，因此證管會同時也對托瑞提出訴訟。 專家指出，此一事件使得市場大受影響，因為投資人難以確定是否還會有其他銀行會遭到相同的指控。
Mar
17
2010
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美聯準會（Fed）16日決定，聯邦資金利率續維持0至0.25%，同時發布利率政策聲明，幾點值得關注: 一，這次政策聲明基調，與前幾次大致相同；這次對勞工市場、企業開支似比上次樂觀，但對房市著墨，較為悲觀；總的來說，Fed對美經濟復甦持「審慎」態度，認為還很脆弱，仍須「呵護」這是它續維超低利率根本原因。 低利率會「再維持一段時間」 二, 聯準會於2月18日調升重貼率一碼，雖強調為技術性回歸市場機制，但仍引人聯想為「升息」前兆，今天不調聯邦資金利率，且再度聲明超低利率將「維持一段時間。」讓市場放了心。 三，宣佈3月31日結束房地美、房利美1.25兆美元房貸抵押證券收購計畫，標識停止挹注流動性。這是必要之舉。但經濟學家擔心，可能導致貸款利率上升，阻礙蹣跚中的房市回穩。聯準會因而「下保單」，表示一旦情況不對，隨時恢復收購，也反映聯準會對經濟復甦的審慎態度。 0-0.25%歷史谷底 已15個月 美自2007年12月正式陷衰退，聯準會自2008年12月起，維持聯邦資金利率在0-0.25%歷史谷底，至今15個月；從去年3月起，每次利率政策聲明都宣稱，超低利率將「維持一段時間，」但市場心知肚明，這種情況不可能長存。 維持超低利率時間過長，蘊釀通膨風險，終將傷及整體經濟健全與金融穩定，因此超低利率有如二面刃。聯準會除維持經濟健康成長外，另一大任務是壓抑通膨，必然了解超低利率過長帶來的通膨風險。 預估下半年才會升息 去年第四季美GDP耀眼成長5.9%，但預期今年首季緩升2.8%，降了一半，美經濟目前仍在「復甦起步」階段，如聯準會解讀，「還很脆弱，仍待呵護，」但隨著經濟步伐愈走愈穩，不須扶持時，聯準會即將擇時升息，預期就在下半年。 日本央行利率維持0.1%不變 【編譯彭淮棟/綜合報導】 日本央行17日宣布利率維持0.1%不變，以利打擊通膨緊縮以及需求不振的問題。該行同時宣布繼續放鬆銀根，主要是擴大去年底實施的對銀行短期貸款措施，放款基金從10兆日圓(台幣3兆5000億元)擴大一倍，增加為20兆日圓。 日本央行聲明表示：「日本經濟目前正在回升，主要是由於國內和國外採行的各種經濟措策措施使然。本行認為，日本經濟的關鍵課題是，如何來克服通膨緊縮，透過價格的穩定來恢復永續成長。」因此，行央決定利率維持0.1%不變。 全球主要央行紛紛思考經濟振興包裹的退場時機，但背負天文數字財政債務的日本政府已數度敦促央行採取更多措施，支持經濟，對抗通膨緊縮，因此日本央行的回應如同外界預料，內部全體一致同意利率維持0.1%。 |
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